1. Wat is Technische Analyse?
Technische analyse voorspelt toekomstige koersbewegingen door historische koersdata en handelsvolumes te analyseren. In tegenstelling tot fundamentele analyse, die de intrinsieke waarde van een bedrijf onderzoekt via economische en financiële factoren, richt technische analyse zich op prijsbewegingen en marktpsychologie. Technische analisten geloven dat alle relevante informatie al in de prijs is verwerkt en dat grafieken en indicatoren signalen bieden voor handelsbeslissingen. Voor Nederlandse beleggers is dit nuttig om trades te timen en risico’s in Box 3 te beheersen. Zie 3_Fundamentele_Analyse voor de fundamentele benadering.
1.1 De Drie Fundamentele Principes
Technische analyse rust op drie kernprincipes:
- De Markt Verdisconteert Alles: Alle factoren (economisch, politiek, psychologisch) zijn al in de prijs verwerkt. De koers reflecteert de collectieve wijsheid van marktdeelnemers.
- Koersen Bewegen in Trends: Prijzen volgen trends (opwaarts, neerwaarts, zijwaarts) die aanhouden tot duidelijke omkeersignalen verschijnen. “The trend is your friend” is een bekend gezegde.
- Geschiedenis Herhaalt Zich: Menselijke psychologie (angst, hebzucht) leidt tot herhalende koerspatronen, zichtbaar in grafieken.
Praktisch Voorbeeld
De koers van ASML steeg in 2023 door AI-vraag (trend), maar een hoofd-en-schouderpatroon in 2024 signaleerde een omkeer, wat technische analisten waarschuwde.
1.2 Verschil met Fundamentele Analyse
Technische en fundamentele analyse verschillen fundamenteel:
| Kenmerk | Fundamentele Analyse | Technische Analyse |
|---|---|---|
| Focus | Intrinsieke waarde via economische/financiële factoren | Koersbewegingen en handelsvolumes |
| Data | Jaarrekeningen, economische indicatoren | Historische koersdata en volume |
| Tijdshorizon | Lange termijn | Korte tot lange termijn |
| Vraag | Waarom is een aandeel onder-/overgewaardeerd? | Wanneer kopen of verkopen? |
Zie 3_Fundamentele_Analyse voor een uitgebreide vergelijking.
1.3 Bruikbaarheid en Beperkingen
Bruikbaarheid:
- Identificeert koop-/verkoopsignalen.
- Bepaalt stop-loss en take-profit niveaus.
- Herkent trends en marktpsychologie.
- Optimaliseert handelsmomenten.
Beperkingen:
- Geen garantie op nauwkeurigheid.
- Subjectieve interpretaties mogelijk.
- Zelfvervullende patronen niet altijd betrouwbaar.
- Negeert fundamentele veranderingen (bijv. winstwaarschuwingen).
- Afhankelijk van betrouwbare data.
Veel beleggers combineren technische en fundamentele analyse voor een completer beeld.
Praktisch Voorbeeld
Een technische analist koopt Philips na een bullish candlestickpatroon, maar een fundamentele analist controleert eerst de resultatenrekening.
Verder Leren
- "Technical Analysis of Stock Trends" door Robert D. Edwards en John Magee: Klassieker over technische analyse.
Koop op Bol.com | Koop op Amazon.nl - "Trading in the Zone" door Mark Douglas: Inzicht in marktpsychologie.
Koop op Bol.com | Koop op Amazon.nl - Platforms: TradingView, MetaTrader.