3. Risicobeheer: Bescherming van je Portefeuille
Risicobeheer identificeert en beperkt risico’s om je kapitaal te beschermen, cruciaal voor Nederlandse beleggers in Box 3.
3.1 Soorten Risico’s en Hun Impact
Risico’s
- Marktrisico: Algemene marktbewegingen (bijv. AEX-daling).
- Specifiek risico: Bedrijfsspecifiek (bijv. Philips’ winstwaarschuwing).
- Renterisico: Stijgende rentes drukken obligaties.
- Valutarisico: Wisselkoersen bij internationale beleggingen.
- Liquiditeitsrisico: Moeilijk verkoopbare activa.
Meting: Standaarddeviatie van rendementen:
\[\sigma = \sqrt{\frac{\sum (R_i – \bar{R})^2}{N}}\]
- \(\sigma\): Standaarddeviatie.
- \(R_i\): Rendement.
- \(\bar{R}\): Gemiddeld rendement.
- \(N\): Observaties.
Hogere \(\sigma\) = hoger risico.
Waarom beheren?
- Beschermt kapitaal.
- Zorgt voor stabiele groei.
- Geeft vertrouwen.
Voorbeeld: Shell’s koers daalt door olieprijzen, maar een gediversifieerde portefeuille blijft stabiel.
Eerste stappen:
- Analyseer risico’s per activum.
- Meet volatiliteit via Yahoo Finance.
- Stel verlieslimieten.
3.2 Strategieën voor Risicobeheer
Strategieën
- Diversificatie: Vermindert specifiek risico.
- Stop-loss orders: Automatische verkoop bij daling (bijv. 10%).
- Hedging: Opties/derivaten (4_Technische_Analyse).
- Asset Allocatie: Meer obligaties voor veiligheid.
- Monitoring: Maandelijkse controles.
Kwantificeren: Value at Risk (VaR):
\[\text{VaR} = Z \cdot \sigma \cdot \sqrt{t} \cdot P\]
- \(Z\): Z-score (bijv. 1,65 voor 95%).
- \(sigma\): Standaarddeviatie.
- \(t\): Tijdshorizon.
- \(P\): Portefeuillewaarde.
Een VaR van €1.000 op €10.000 betekent 95% kans op max. €1.000 verlies.
Praktisch voorbeeld (€20.000):
- 50% Adyen (volatiel): Stop-loss op 10% daling.
- 30% Obligatie-ETF: Stabiel.
- 20% S&P 500 ETF: Put-optie voor hedging.
- Kwartaalcijfers monitoren.
Als fintech crasht, beperken obligaties en stop-loss de schade.
Verder Leren
- “The Essentials of Risk Management” door Michel Crouhy: Risicobeheer.
Koop op Bol.com | Koop op Amazon.nl - “Against the Gods” door Peter Bernstein: Risicogeschiedenis.
Koop op Bol.com | Koop op Amazon.nl